Fixed income trading strategien bücher

Beginner039s Guide To Trading Fixed Income Dieser Anfänger Guide to Trading Fixed Income wird die grundlegende Struktur des Rentenmarktes untersuchen, einige der Unterschiede zwischen Handel Fixed Income und Trading-Aktien zu erklären, und schauen Sie sich einige der Vor-und Nachteile des Handels fest Einkommen. Der zweite Abschnitt des Leitfadens wird einen vernünftigen Prozess zu folgen, wenn beim Fixed Income folgen. Dieser Prozess beinhaltet die Überprüfung des festverzinslichen Universums, die Auswahl einer bestimmten festverzinslichen Wertpapiere und die Festlegung eines fairen Preises für diese Sicherheit. Der dritte Abschnitt dieses Leitfadens wird die Mechanismen des Handels mit einer festverzinslichen Wertpapiere, einschließlich einer Bewertung von einigen der Werkzeuge und Ressourcen hilfreich im Handel mit festem Einkommen, sowie einige der Nuancen Investoren finden unter verschiedenen Arten von festen Wertpapiere. Nach Abschluss dieses Anfängerleitfadens sollten Anleger bereit sein, festverzinsliche Wertpapiere so zu handeln, dass sie ihre finanziellen Ziele erreichen können. Erfahren Sie, wie Sie investieren, indem Sie den Investing Basics-Newsletter abonnierenBeginner039s Leitfaden für den Handel Fixed Income: Teil 1 - Grundstruktur des Rentenmarktes Teil 1 - Grundstruktur des Rentenmarktes Der Rentenmarkt ist zwar mehr als doppelt so hoch Groß wie der Aktienmarkt, ist es in der Regel weniger gefolgt von den Medien weniger und ist weniger gut verstanden durch die allgemeine investierende Öffentlichkeit. Dieser Einführungsabschnitt des Anfängerleitfadens wird einige der Möglichkeiten untersuchen, wie festes Einkommen sich von Aktien unterscheidet, die die Hauptakteure im Rentenmarkt sind und welche Vor - und Nachteile Einzelpersonen beim Handel mit festem Einkommen haben.13 Wie sich das Renteneinkommen unterscheidet Aktien Es gibt zahlreiche Kontraste zwischen dem Rentenmarkt und dem Aktienmarkt, aber wenn es um den Handel geht, gibt es zwei Unterschiede, die von größter Bedeutung sind. Der erste Unterschied ist die schiere Anzahl der im Rentenmarkt verfügbaren Wertpapiere. Während jemand, der daran interessiert ist, in die Aktie von General Electric (GE) zu investieren, nur eine Sicherheit in Erwägung zieht, würde diese Person Tausende von Wertpapieren zur Auswahl haben, wenn er oder sie in die Anleihen von GE investieren wollte. Ebenso haben Anleger im Treasury-Markt Hunderte von Angeboten zur Verfügung. 13Der positive Aspekt, so viele verschiedene Themen zu wählen, ist, dass Investoren in der Regel eine Sicherheit finden können, die ihren Bedürfnissen sehr gerecht wird. Die Kehrseite von diesem ist jedoch, dass Investoren müssen einen Prozess für die Bestimmung genau das, was ihre Investitionsbedürfnisse haben, und dann Bildschirm der festverzinslichen Universum für die Sicherheit, die am ehesten entspricht diesen Bedürfnissen haben. 13Der zweite wesentliche Unterschied zwischen festverzinslichen Wertpapieren und Aktien liegt im Bereich der Preistransparenz. Aktienkurse sind öffentlich bekannt und Änderungen werden sofort an alle Marktteilnehmer weitergeleitet. Daher kann ein Anleger an der Börse vernünftigerweise sicher sein, dass er zum Zeitpunkt seines Kaufs einen fairen Marktpreis erhält (natürlich können fairer Marktpreis und intrinsischer Wert sehr unterschiedlich ausfallen). Auf der anderen Seite werden auf dem Anleihenmarkt Geschäfte von Händler zu Händler oder Händler-zu-Investor durchgeführt. Dies bedeutet, dass es keine zentrale Aufzeichnung aller Transaktionskurse am Anleihemarkt gibt. Darüber hinaus bedeutet das schiere Volumen der ausstehenden Ausgaben, dass einige Anleihen nicht für Tage, Wochen oder sogar Monate zu einem Zeitpunkt Handel. 13Diese Umstände können den Anlegern ungewiss machen, welchen fairen Preis für eine bestimmte Anleihe wirklich ist. Glücklicherweise gibt es Schritte, die Investoren ergreifen können, um sicherzustellen, dass sie immer mindestens eine angemessene Ausführung Ebene. Wir werden diese Schritte in diesem Leitfaden genauer betrachten. Wer sind die wichtigsten Akteure im Rentenmarkt Ein weiterer Unterschied zwischen dem Rentenmarkt und dem Aktienmarkt ist die Bedeutung institutioneller Anleger. Während es die großen Institutionen sind, die die Preise bewegen und den Handel in beiden Märkten dominieren, sind Privatanleger in der Regel weitaus aktiver im Aktienmarkt als im Rentenmarkt. Aus diesem Grund leiden Investoren, die kleine Aktienhandelsgeschäfte ausführen, im Allgemeinen keine Strafe, relativ zu jenen, die größere Größen handeln. Dies gilt nicht für den Rentenmarkt. Weil die Institutionen den Rentenmarkt so gründlich beherrschen, ist die durchschnittliche Handelsgröße ziemlich groß (ein runder Handel mit festen Einkünften ist oft Millionen von Dollarbeträgen von Anleihen). Anleger, die ungerade Lose kaufen, oder Beträge, die kleiner als 1 Million sind, könnten eine Strafe zahlen, bezogen auf den Preis, den sie für eine größere Position erhalten würden. Da Renditen mit festem Ertrag historisch niedriger als Eigenkapitalrenditen waren, kann eine scheinbar geringfügige Preisdiskrepanz beim Kauf oder Verkauf tatsächlich dazu führen, dass ein Anleger einen erheblichen Teil seiner zukünftigen Renditen im Laufe der Zeit kostet. Vorteile der einzelnen Anleger Die vorstehenden Absätze haben einige der Herausforderungen diskutiert, denen Einzelpersonen bei der Anlage in den Rentenmarkt begegnen könnten. Allerdings gibt es auch mehrere Vorteile, die kleinere Investoren haben können. Der erste Vorteil ist, dass langfristige Investoren nicht auf die täglichen Marktbewegungen achten müssen. Diese Freiheit ermöglicht es einzelnen Anlegern, attraktive langfristige Chancen zu suchen, ohne sich um kurzfristige Marktschwankungen zu kümmern. 13A ein zweiter Vorteil, dass Einzelpersonen haben könnte ist, dass sie eine breitere Palette von Fragen als viele Institutionen. Institutionelle Investoren haben oft extrem rigide Investitionspolitiken, die bestimmen, welche Probleme sie können und können nicht kaufen. Indem es etwas flexibler ist, kann ein Einzelner Wert auf dem Bondmarkt überall suchen, wo er auftritt. 13A Endgültiger Vorteil, den einzelne Investoren haben, ist, dass sie wählen können, nicht zu handeln, wenn Bewertungen attraktiv sind. Eine Anleihe Investmentfonds-Manager oder andere institutionelle Investor in der Regel nicht die Wahl haben, ob oder nicht, um Anleihen billig oder teuer kaufen, muss der Anleger Anleihen als neue Geld fließt in oder wie alte Anleihen ausgereift kaufen. Eine Person kann wählen, mehr Geld an die Börse zu verteilen, aber oder an einen Geldmarktfonds, im Gegensatz zum Kauf von Anleihen, wenn er oder sie findet, dass Bewertungen nicht attraktiv sind. Ähnlich, wenn die Preise vernünftig erscheinen, können Einzelpersonen wählen, um mehr Anleihen für ihre Portfolios zu kaufen. Diese Flexibilität gibt es nicht für die meisten institutionellen Investoren, und ist ein bedeutender Vorteil für die einzelnen. Important rechtlichen Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Gerichtsbarkeiten zu fälschlich identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck verwendet, die E-Mail in Ihrem Namen zu senden. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Mutualfonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Mit einem Klick auf einen Link öffnet sich ein neues Fenster. Fixed Income Bonds Fixed Income-Anlagen zahlen in der Regel eine Rendite auf einen festen Zeitplan, obwohl die Höhe der Zahlungen variieren können. Einzelne Anleihen können die am besten bekannten festverzinslichen Wertpapiere sein, aber die Kategorie umfasst auch Anleihefonds, ETFs, CDs und Geldmarktfonds. Sind Sie zahlen zu viel für Anleihen anderswo Sehen Sie, warum es besser sein kann, Ihre Anleihen hier zu kaufen In einer Studie von Corporate Insight durchgeführt, unsere Anleihe Preise schlug Markup-basierte Broker von durchschnittlich 13 pro Online-Handel. Das könnte bis zu einer Kostenersparnis von Hunderten von Dollar auf eine typische Bindungsordnung. 2 Größte Auswahl von Anleihen und CDs, die in einem einzigen Unternehmen angeboten werden Individuelle Anleihen Anleihen leisten Zinszahlungen und leisten den Kapitalbetrag nach einem festen Zeitplan zurück. Zins - und Kapitalzahlungen unterliegen der Bonität des Emittenten. Bond Funds Bond Investmentfonds investieren vorwiegend in einzelne Anleihen. Viele machen regelmäßige Dividendenzahlungen auf der Basis der Zinsen, die von den im Fonds gehaltenen Anleihen gezahlt werden. Fixed Income ETFs Exchange-Traded Funds (ETFs) sind Körbe von Anlagen, die den ganzen Tag als Einheit agieren. 1. Mindestkonzessionen von 19,95, wenn sie mit einem Fidelity-Vertreter gehandelt werden. Für US-Treasury-Käufe, die mit einem Fidelity-Vertreter gehandelt werden, gilt eine Pauschalgebühr von 19,95 pro Trade. Ein Höchstbetrag von 250 gilt für alle Geschäfte und wird für Anleihen mit einer Restlaufzeit von höchstens einem Jahr auf höchstens 50 reduziert. Der Fixed-Income-Handel erfordert ein Fidelity-Brokerage-Konto mit einer Mindest-Eröffnungsbilanz von 2.500. Die Preise gelten für auf US-Dollar lautende Anleihen, zusätzliche Gebühren und Mindestanforderungen für Nicht-Dollar-Anleihen. Andere Bedingungen können gelten. Siehe Fidelity / Provisionen für Details. Bitte beachten Sie, dass Zugeständnisse die Gesamtkosten der Transaktion und den Gesamt - oder effektiven Ertrag Ihrer Anlage beeinflussen können. Der anbietende Vermittler, der unser Teilnehmer National Financial Services LLC sein kann, kann auf Markierung unten den Preis der Sicherheit separat markieren und kann ein Handelsgewinn oder - verlust auf der Verhandlung verwirklichen. 2. Fidelity beauftragte Corporate Insight, die Anleihekurse, die online verfügbar sind, für selbstverwaltete Privatanleger von fünf Brokern zu untersuchen, die Unternehmens - und Kommunalanleihen anbieten. Die Studie verglich die Online-Anleihekurse für über 20.000 Kommunal - und Unternehmensbestände zwischen dem 2. September und dem 6. Oktober 2015. Sie verglich die inländischen und korporativen Vorräte, die in Mengen von mindestens 10.000 Gesellschafts - oder Nennwerten angeboten wurden. Die Studie ergab im Durchschnitt, dass drei Wettbewerber, die ihre Markups oder Gebühren in ihre Online-Anleihen Preise bündelten durchschnittlich 13,97 mehr pro Anleihe. Corporate Insight ermittelt die durchschnittliche Kostendifferenz durch die Berechnung der Differenz zwischen den Kosten der Matching Corporate und Municipal Bond Inventory bei Fidelity vs diese Markup-basierte Unternehmen in der Studie, dann Mittelung der Unterschiede in allen Wettbewerbern Unternehmen. Hypothetische Kosteneinsparungen von 286 basieren auf einer durchschnittlichen Größenordnung von 22.000 Aktien - oder Nennwertanleihen und einer durchschnittlichen Kostendifferenz von 13 pro Anleihe. 3. Für die Zwecke der FDIC-Versicherungsdeckungsgrenzen werden alle Depotguthaben des Kontoinhabers des Instituts, das die CD ausgestellt hat, grundsätzlich auf das gesamte Limit (in der Regel 250.000) für jede zutreffende Kategorie des Kontos gezählt. FDIC-Versicherungen decken keine Marktverluste. Alle neuen Ausgabe Brokered CDs Fidelity Angebote sind FDIC versichert. In einigen Fällen können CDs auf dem Sekundärmarkt zu einem Preis gekauft werden, der eine Prämie auf ihren Hauptwert reflektiert. Diese Prämie ist nicht förderfähig für FDIC Versicherung. Details zu den FDIC-Versicherungsgrenzen finden Sie unter www. fdic. gov. Sie könnten Geld verlieren, indem Sie in einem Geldmarktfonds investieren. Eine Anlage in einem Geldmarktfonds ist nicht durch die Federal Deposit Insurance Corporation oder eine andere staatliche Stelle versichert oder garantiert. Bevor Sie investieren, lesen Sie immer einen Geldmarktfonds Prospekt für die Politik spezifisch für diesen Fonds. Im Allgemeinen ist der Rentenmarkt volatil, und festverzinsliche Wertpapiere tragen Zinsrisiken. (Bei steigenden Zinssätzen fallen die Anleihekurse in der Regel an und umgekehrt.) Bei festverzinslichen Wertpapieren bestehen zudem Inflationsrisiken, Liquiditätsrisiken, Callrisiken sowie Kredit - und Ausfallrisiken für beide Emittenten Und Gegenparteien. Anders als einzelne Anleihen haben die meisten Rentenfonds kein Fälligkeitsdatum, so dass sie bis zur Fälligkeit gehalten werden können, um Verluste durch Preisvolatilität zu vermeiden. High-Yield / Non-Investment-Grade-Anleihen beinhalten höhere Kursvolatilität und Ausfallrisiko als Investment-Grade-Anleihen. Vor der Anlage sollten Sie die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Aufwendungen der Fonds berücksichtigen. Kontaktieren Sie Treue für einen Prospekt oder, wenn verfügbar, einen zusammenfassenden Prospekt, der diese Informationen enthält. Lesen Sie es sorgfältig. Fidelity stellt sicher, dass neue Produkte ohne separate Transaktionsgebühren verfügbar sind. Die Treuhandgesellschaft kann von den Emittenten eine Entschädigung für die Teilnahme am Angebot als verkaufendes Gruppenmitglied und / oder Underwriter erhalten. Für repräsentativ unterstützte Treasury-Versteigerungsaufträge gilt eine 19,95 Transaktionsgebühr. QampA mit einem Fixed Income Trader bei einer Major Bank Hinweis: Dies war ursprünglich am 04.09.12 gepostet Ich dachte, Id Schalter die Dinge ein bisschen heute. Anstatt, in eine Anmerkung-würdige Nachrichteneinzelteil oder in eine andere Facebook Diskussion einzutauchen, Id mögen alle zurück vom Labor-Tageswochenende mit einem fantastischen Interview begrüßen. WSO tendiert dazu, schwer für Inhalte für Banken, PE und wertorientierte Hedgefonds zu sein. Ich weiß, dass es eine Tonne von aufstrebenden Händlern gibt, die den Aufstellungsort lesen, also griff ich zu einem guten Freund von meinen an, die die letzten 5 Jahre als fester Einkommenhändler an einer Hauptbank verbrachten. Wenn youre Interesse an einer Karriere im Handel oder wollen einfach nur, um mehr über eine interessante Karriere und die Menschen in ihm zu lernen, dann lesen Sie für eine eingehende und informative Blick in das Leben eines festen Einkommen Händler. Q: Erzählen Sie uns über Ihre Gruppe und das Produkt, das Sie handeln FI Trader: Ich arbeite an einem Fixed Income Trading Schreibtisch, wo wir verschiedene Produkte kaufen, die meist Vanille in der Natur sind. Ich arbeite mit einem überwiegend Makroprodukt, was bedeutet, dass meine Aufgabe darin besteht, globale Marktdaten über Assetklassen (Bestände, Treasuries, Kredit, Währungen, Rohstoffe - alles) zu kompilieren und zu verdauen. Da ich Kunde-gegenüber bin, benutze ich diese Informationen, um Märkte zu bilden, basiert meine Preise auf, wie der allgemeine Markt handelt. Mein Job, abgesehen von der Herstellung von Märkten, ist zu versuchen, Kunden Käufer und Verkäufer und (idealerweise) extrahieren einige Bid / ask Marge. Ich werde NICHT von Provisionen bezahlt - weil mein Produkt immer noch im Freiverkehr gehandelt wird und nicht börsengehandelt wird (wie zB Einzelaktien), besteht für jeden Handel ein Risiko. Mein Gewinn und Verlust stammt aus diesem Bid / Ask-Spread, die Verwaltung der Buch-Risiko und Inventar habe ich, und Putting-Trades in meinem Produktumfang, die ich glaube, wird generieren Alpha. Auch habe ich fließen in Zitate oben, um Erwartungen zu verwalten - Fixed Income ist nicht so flüssig wie Aktien oder Währungen sind. Die Teilnahme ist beendet. Risk Appetit, weltweit, ist nach unten. Daher gibt es Perioden, in denen Produkt-Bid / Ask-Spreads breiter sind, und arbeiten auf weniger Größe. Dies ist eine dieser Perioden. Q: Wie haben Sie gebrochen Was interessiert Sie im Bereich FI Trader: Ich interessierte mich ursprünglich im Handel von einem jungen Alter. Ich wuchs in einer ziemlich kleinen Stadt im Süden auf, in einer oberen bürgerlichen Familie mit wenig Verbindung zur Wall Street. So entdeckte ich, was Investmentbanken / Hedge-Fonds / Private Equity war durch ihre Darstellung in den Medien. Eines Tages las ich einen Forbes-Artikel über eine Kabale von Hedge-Fonds-Managern und wie sie ihre Unternehmen - Manager mit Namen wie Tudor Jones, Kovner und Griffin gebaut. Viele der Hedge-Fonds-Manager waren bereits auf dem Weg zu Milliardären, begannen aber als Kassenfahrer, Einsteiger und in einem Fall als Taxifahrer. Die Idee, dass ein Kind mit wenig bis keine Ahnentafel oder Treuhandfonds hinter ihm gelingen konnte, wilde auf seinem Gehirn (und seine Bälle) Resonanz mit mir. Ich wollte ein Teil von so etwas sein. Da ich keine Verbindung zur Wall Street hatte, war mein erster Einbruchversuch, irgendwie einen Job in der Finanzierung zu bekommen. Ich glücklicherweise fand eine nach der Schule Job kalt-Berufung reichen alten Menschen zu kaufen Annuitäten mit Ersatz-Ruhestand Geld. Es war am Rande der Investitionen, aber das war der erste Schritt. Ich nahm das Geld, das ich aus diesem Gig gemacht, und eröffnete ein Trading-Konto und lernte, was es bedeutete, Risiko auf dem Markt zu haben. Als College näherte, konzentrierte ich meine collegiate Entscheidungen zu irgendetwas finanzieren / business-y. Einmal in der Schule, arbeitete ich, um Praktika und Berufserfahrung zu bekommen. Schließlich ging ich zu einer Schule, die sehr gut mit Investmentbanken rekrutiert. Und sehr schlecht mit Hedgefonds. Aber bis dahin hatte ich erkannt, dass mein Weg im Handel war - eine Erfolgsbilanz zu entwickeln, eine Produktwissensbasis aufzubauen und einen Ruf zu entwickeln, der mich in den RIGHT Buy-Side-Sitz bringen würde (und nicht nur irgendwie Sitz). Ich hatte gute Noten, viele extracurriculars, und am Ende meines Juniorjahres hatte 3 Sommerpraktika unter meinem Gürtel. Das hat mich in den Sitz geholt. Q: Hat deine Ausbildung eine Rolle bei deinem Brechen in den Handel gespielt FI Trader: Meine Ausbildung war hilfreich, aber nicht auf offensichtliche Weise. Als Neuling war mein Fokus auf geschäftliche und nur geschäftliche Aktivitäten sehr unreif, da es mich zu einem sehr geschlossenen und langweiligen Neuling führte. Ich majored in der Finanzierung, und wurde ein sterben-harter Finanz-Aussenseiter, konzentrierte sich darauf, meinen Zeitplan voller Finanzen und Buchhaltung Klassen. Und dann habe ich im Ausland studiert. Nach 6 Monaten außerhalb der Blase des College und Amerika, erkannte ich, dass die Welt ist gigantisch und viel interessanter als nur Finanzen. Ich landete eine politische Ökonomie Grad, nahm ein internationales Non-Profit-Praktikum und suchte nichtfinanzielle Außenstellen wie Schreiben und Musik. Zuerst würde man davon ausgehen, dass das Werden einer intellektuell tieferen Person sich von etwas wie dem Handel abwenden würde. Aber in Wirklichkeit hat es mein Interesse gestärkt. Ich dachte über den Handel aus einer viel mehr philosophischen Perspektive, und nachdem ich verbrachte mein zweites Jahr auf 3 verschiedenen Kontinenten gab mir ein starkes Interesse an der globalen Wirtschaftspolitik. Als solches maßgeschneiderte meine Klassen, um dies zu reflektieren, und arbeitete die Praktikumschancen, einen Job zu finden, der mich auf diesen Weg setzen würde. Der größte Punkt, den ich hier machen möchte, ist, dass aufstrebende Finanzexperten, ob im Handel oder anders, vermeiden müssen, eindimensional zu sein. Als eine langweilige Zahl-cruncher wird nicht zu unterscheiden Sie in keiner Weise, auch wenn Sie gut sind. Im Handel. Sie verbringen 10-12 Stunden pro Tag sitzen neben den gleichen Leuten, 5 Tage die Woche. Sie sehen Sie, wenn youre an Ihrem besten und Ihrem schlechtesten, und Sie sie verwenden, um Ideen auszutauschen, neue Meinungen zu erhalten, und suchen Markt-Beratung, unabhängig von Titel. Niemand im Handel wird jemand einstellen, den sie nicht neben sitzen würden. Q: Welche Arten von Menschen denken Sie machen die besten Trader Was können aktuelle College-Studenten tun, um FI Trader vorzubereiten: Bis zur Krise im Jahr 2008 waren die besten (aka profitabelsten) Händler diejenigen, die am schwerste schwang. Dieses Modell ist weitgehend tot - Banken schneiden die Risikobereitschaft stark zurück, und mit regulatorischem Gegenwind, der die Geißel der Bank-Requisiten reduziert, verändert sich die Rolle des Handels rapide. Risikobereitschaft wird noch bestehen, wie es ist und wird immer die Rolle eines Händlers sein. Aber mit weniger Seil, um uns zu hängen, gibt es eine viel höhere Hürde Rate für Risiko-Taker. So vorwärts gehen, sind diese die Arten von Merkmalen, die die besten Händler haben: Seien Sie ein Student der Geschichte. Die besten Händler, die ich gesehen habe, haben ein scharfes Bewusstsein für wiederholte Marktmuster, und dies erfordert ein Student der Marktgeschichte. Das Halten einer Datenhistorie ist extrem wertvoll und sein sehr überraschendes, wie wenige Bankhändler wirklich dieses tun. Für College-Studenten, ist der beste Weg, dies zu tun, über die Marktgeschichte zu lesen, und ein Gefühl dafür, wie sich die Märkte im Laufe der Jahre entwickelt haben. Darüber hinaus nutzen Sie Ihre Schule Ressourcen, um eine Geschichte der Daten zu bauen, da diese Informationen unglaublich befähigen können etwas wie historische Ölpreise, SPX Preise, Staatsanleiherenditen, sind alle sehr viel verfügbar und sind große Möglichkeiten, um Trends zu analysieren Jede Assetklasse und den relativen Wert zwischen ihnen. Seien Sie geduldig - suchen Sie nach großen Rändern der Sicherheit. Das ist sehr wichtig. Ben Graham schrieb über den Sicherheitsmangel bei der Analyse von tiefwertigen Beständen, und die Philosophie verbindet sich absolut mit dem Handel. Sogar Flow-Trading. Manchmal ein Handel, den Sie auf heute sieht groß heute, noch besser morgen, und magisch 2 Wochen ab jetzt. In der Zwischenzeit werden Sie gestoppt. Mit Risikobereitschaft viel geregelter werden die besten Händler werden diejenigen, die am meisten mit der begrenzten Bilanz zur Verfügung zu tun. Seien Sie geduldig mit einem Handel, und nie jagen sie. Seien Sie diszipliniert. Gute Händler setzen definierte Einstiegs - / Ausstiegspunkte, Stop-out - und Double-down-Levels usw. vor dem Handel. Aber die besten tatsächlich haften ihnen. Nachdem er stundenlang auf eine Idee, seine extrem schmerzhaft zu sehen, es so hart gegen Sie, dass Sie zu klopfen müssen. Aber niemand ist richtig 100 der Zeit, und wenn Sie die Größe der Verluste zu begrenzen, youll maximieren die Anzahl der Male youll erlaubt sein, wieder zu spielen. In der Welt der festen Einkommen, wo Illiquidität ein größeres Problem ist, ist Disziplin noch wichtiger. Seien Sie demütig und zuversichtlich. Vertrauen ist ein großer Treiber für den Erfolg im Handel. Aber Arroganz ist ein Treiber des eventuellen Versagens. Der Markt ist größer als jeder Trader, und wer denkt, dass sie einen ganzen Markt abbauen können, wird gesprengt (siehe: London Whale). Stattdessen bescheiden sein, wissen, wenn Sie warten müssen und mehr Arbeit, und ständig testen Sie Ihre Ideen. Wenn Sie das getan haben, und Sie wissen, dass Sie etwas haben, dann seien Sie zuversichtlich - haben Sie keine Angst, ihr Risiko entsprechend zu widmen. Q: Was ist ein typischer Tag für Sie aussehen Wie über eine typische Woche (dh Client Interaktion, interne Treffen, Analyse, Trades) FI Trader: Tage sind relativ Routine (jeder, der sagt, jeden Tag ist anders ist nicht wirklich sagen die Wahrheit Kann sich betäubend wiederholen). Am Morgen komme ich jederzeit zwischen 630-7, und das erste, was ich tue, ist Feuer mein Bloomberg. Ich überprüfe, wo SP Futures handeln. Wo die europäischen Indizes im Kreditgeschäft handeln. Und was die Währungen tun, alle während der Verdauung über Nacht Schlagzeilen. Dann lösche ich meine Spreadsheets (alles, was wir tun, ist in Excel) und andere verwandte Systeme. Ich chatte mit Kunden, Maklern, senden Sie Preise, und dann nehmen Hinweise aus dem gesamten Markt zu kommen mit Ideen oder ändern Preise. Ich spreche mit Kunden den ganzen Tag, meist durch Bloomberg Chat, und gelegentlich am Telefon. Ich spreche auch mit Händlern in anderen Märkten, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was dort los ist. Als Trades passieren, betrachte ich ständig mein Risiko und unterscheiden zwischen den Geschäften, die ich auf, die ich halten wollen (Risiko Ich mag) und Trades Ich habe getan, dass ich aus (Risiko Ich mag nicht). Letztere hat immer Vorrang, offensichtlich, so dass, wenn ich das Risiko identifiziere, das ich nicht mag, definiere ich einen Maxverlust, den ich bereit bin, auf ihm zu haben, und Arbeit zu finden, um einen Ausgang oder eine Hecke zu finden, die und PL Verlust verringern kann. Als der Tag zu Ende geht, schließe ich alle hervorragenden Geschäfte, schätzen meine PL, und gehen. Face-Zeit gibt es nicht wirklich nach den ersten paar Jahren, wenn nichts los ist, gibt es keinen Grund, Zeit / Energie im Büro zu verschwenden. Während der Woche habe ich oft Getränke oder Abendessen mit Kunden so normalerweise werde ich direkt zu denen direkt nach der Arbeit Kopf. Da viele der älteren Jungs auf meinem Boden in den Vororten leben, enden diese meist um 8 oder 21 Uhr, an welchem ​​Punkt werde ich wahrscheinlich nach Hause gehen (oder später, wenn die Stimmung schlägt). Ich arbeite selten nach 20 Uhr oder am Wochenende, aber manchmal werde ich dies für längerfristige Projekte oder Ideen tun. Seine oft die produktivste Zeit, denn niemand ist um. Wenn ein Trading-Floor voll ist, kann es sehr schwer zu konzentrieren, so dass längerfristige Dinge am besten gespeichert werden, wenn Sie nicht eine Reihe von Vertriebsmitarbeiter schreien, während Sie Ihr Telefon klingelt aus dem Haken. Q: Haben Sie schon einmal darüber nachgedacht, in einem verwandten Bereich zu arbeiten Vielleicht Banking oder Consulting Was haben Sie an den Handel FI Trader: Ich habe definitiv überlegt, in einem verwandten Bereich arbeiten, und haben es noch nicht abgeschrieben. Ich würde offen sein meistens, um in irgendeiner Kapazität in der sich entwickelnden Welt zu arbeiten, in einer Startumgebung zu arbeiten oder potenziell in die politische Welt zu springen. Im Moment habe ich havent einen anderen Job gefunden, der jemand in meinem Alter so viel intellektuelle oder finanzielle Freiheit wie dieses gibt. Ich denke, ein weiterer Teil, warum ich am Handel zu halten ist die Zögerlichkeit habe ich zu mehr traditionellen Arbeitsumgebungen. Handelsschreibtische sind Arenen von Computerleistung und Testosteron. Die Umgebung kann absolut elektrisch sein in einigen volatilen Perioden, und ich weiß nicht, ob es ein Büro, das es in diesen Zeiten entsprechen kann. Infolgedessen müssten die anderen Industrien, die ich arbeiten würde, atypische Büros haben, schnell sein und sehr erfordern, einige schnelle Entscheidungen mit begrenzten Informationen zu erfordern. Das ist die Art von Workstyle, die mich im Handel gehalten hat. Und so würde ich versuchen, dass in jeder Branche kann ich beitreten. Q: Was machst du, um deinen Geist von der Arbeit abzulenken FI Trader: Ich liebe Musik, deshalb verbringe ich viel Zeit damit, Musik zu hören und zu arbeiten. Es hält mich davon ab, verrückt zu werden. Ich pflegte, einen Haufen Instrumente zu spielen (klassisch meistens) und wurde auf Hip-Hop aufgewachsen, also das, was ich meistens höre. Ich auch freiwillig häufig - ich verwendet, um Non-Profit-Arbeit in der Schule zu tun, und jetzt tun mehr Mentoring für unterprivilegierte oder Immigranten High-School-Kinder. Ich mag auch kochen, gehe in die Turnhalle und gehe häufig (3-4mal pro Woche) aus. Halten Sie ein aktives Leben außerhalb der Arbeit ist von größter Bedeutung. Ist es das Geld oder die intellektuellen Herausforderungen FI Trader: New York, Investment Banks und Handel vor allem, sind alle Blasen, in denen die Leute denken, dass sie wirklich sind Smart aber sind eigentlich nur wirklich Glück. Das zu wissen, was mich motiviert, ist ein Verständnis, dass ich inhärent unwissend bin, und je mehr ich arbeite, desto weniger unwissend werde ich. Wenn Sie das Unternehmen mit einem Verständnis, dass Sie nicht alle Antworten zu nähern, werden Sie länger dauern, besser machen, und auch tatsächlich einige wichtige Verbindungen auf dem Weg. In Bezug auf das Geld, verstehen, dass Handel nach 2008 ist eine andere Welt. Die Tage der endlosen Flaschen-Service, Millionen in Boni, und absolute Extravaganz sind weg. Die Leute, die noch in der Branche sind, sind im Durchschnitt mittlerweile äußerst schlau, vor allem weil die dummen Menschen in den letzten 4 Jahren schrittweise entlassen wurden (absolut nicht, dass jeder, der entlassen wurde, dumm war, aber die große Mehrheit der Dummen war entlassen). Dies bedeutet eine Sache - es ist extrem schwer, Geld zu verdienen. Es gibt eine Menge von Kapital jagen weniger und weniger Ideen, und als solche PL leidet. So, wenn Sie in die Industrie mit dem alleinigen Ziel kommen, schmutzig reich zu werden, werden Sie wahrscheinlich enttäuscht sein. Was mich und andere auf dem Platz trotz 4 Jahren totaler Blutvergiftung bewahrt hat, ist die Allüre, in einem Umfeld zu arbeiten, in dem der Erfolg durch Ihre Fähigkeit, Risiken intelligent auf Ideen, die von Ihnen und Ihren Kollegen generiert werden, bestimmt wird. Q: Irgendwelche Abschiedsstücke von Klugheit youd mögen mit WSOs Lesern teilen FI Händler: Für die von Ihnen schauen, um in den Handel zu gelangen. Wissen, dass die Branche sich ändert. Banken sind weniger Risiko insgesamt, und richtig oder falsch der Umfang der Handelssitz ändert sich. Dies ist nicht unbedingt eine schlechte Sache. Aus regulatorischer Sicht bot sich der Markt eine Reform an - das alte Modell war nicht nachhaltig, und die Marktstrukturen müssen ebenso modernisieren wie ihre Produkte. Da der Markt gerade eine Periode intensiver Volatilität und De-risking unterzogen hat, ist es für eine Branche natürlich, sich zu konsolidieren. Das wird bedeuten, dass weniger Beschäftigungsmöglichkeiten, die Zeit der Illiquidität in vielen einmal-liquide Handelsbereiche, vorübergehend reduzierte Produktinnovation und eine allgemein weniger offensichtliche Attraktivität für die Industrie. Diese Wahrscheinlichkeit wird sich fortsetzen, möglicherweise für ein paar Jahre. Aber die Arbeit in diesen temporären Down-Zyklen von Stress, können Sie tatsächlich herauszufinden, ob der Job für Sie ist, oder wenn Sie nur jagen den Glanz. Auch nie aufhören, hart zu arbeiten. Irgendwie, auch mit all dem, was passiert ist, habe ich viele Praktikanten, die das Recht auf den Job, aus welchen Gründen auch immer, gesehen haben. Das ist nicht nur schockierend, sondern auch wütend, denn es gibt viele intelligente, arbeitslose Händler, die auf dem gleichen Platz töten würden. Niemand hat Anspruch auf seine Arbeit. Es ist ein Job, der verdient werden muss, täglich. Jeder Sitz kostet Geld (über dem Gehalt), und ein Trader verdient seinen Platz, indem er hart arbeitet, kreativ und kritisch nachdenkt und mit intelligenten Leuten arbeitet, die ihn besser machen. Wenn Sie diese Gelegenheit bekommen, arbeiten Sie so hart wie Sie können, um es zu zählen. Da hast du es, Leute. Ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen. Wenn Sie Follow-up-Fragen für ihn haben, lassen Sie sie in den Kommentaren. Ich kann zu ihm greifen, um zu versuchen, einige Antworten für Sie zu erhalten. Keine Versprechen, aber Ill sehen, was ich tun kann. Wow das war großartig. Wir brauchen mehr Handelsgespräche. Dies ist die erste, die ich schon ziemlich lange gesehen habe. Vielen Dank, dass Sie wissen, alle Händler youd wie zu interviewen. ) Andy. Ich denke, dass eine physische Produkt-Händler an einem Öl-Dur oder mehr bevorzugt ein Handelshaus wäre sehr gefragt und relavent. Es gab viele aktuelle Beiträge / Anfragen auf dieses Thema und nicht viel von großem Maßstab Erklärung der Tag zu Tag dieser Trading-Stil. Möchten Sie auf diesem Inhalt zu stimmen. No WSO Credits Entschuldigen Sie müssen, müssen Sie sich anmelden oder registrieren mit den blauen Knöpfen unten, um wählen zu können. Als neuer Benutzer erhalten Sie 3 WSO Credits kostenlos, so können Sie belohnen oder bestrafen Inhalte, die Sie für würdig halten sofort. Sehen Sie auf der anderen Seite (Mehrere) CFA Level 1 Freakout / All-Suggestions-Begrüßte Thread Kulisse: - Ursprünglich gab mir 7 Monate zu studieren (kam aus Econ undergrad, so dachte ich, ich bräuchte mehr Zeit als die meisten) - Department I Arbeit in ist unterbesetzt, wie Sie es nicht glauben, musste. Affirmative Action Based Upon Einkommen / Reichtum statt Race Ich kann nicht behaupten, Kredit für diese, Im Reposting von Financial Samurais Blog, ein sehr erfolgreicher Mann, den ich gelegentlich lesen. Neugierig zu sehen, was die Meinung von WSO ist. Auszug: Für diejenigen, die. Wird die Deutsche Bank eine Rettungsaktion erhalten Wenn die Deutsche Banks-Aktien aufgrund der von den US-DOJ entstandenen Geldstrafe auf ein Allzeit-Tief sinken, wird viel geäußert, ob die Bundesregierung dem Großriesen Hilfe leisten wird. Sein. Banyan Street Capital Jeder weiß mehr über Banyan Street Theyre langsam kaufen alle Büro in der Innenstadt von Atlanta. Theyre geplant, um auf 191 Peachtree Road Gebäude schließen. Matrin Shkreli Can039t bleibt aus dem Scheinwerfer Präsentiert ohne Kommentar: abcnews. go / US / wireStory / martin-shkreli-. Posting ein Brief anstatt das Senden einer E-Mail traf ich mich mit einem Fondsmanager bei einer der größten Asset-Management-Unternehmen und die Konversation zum Networking. Ich sagte ihm, dass ich kalt war, wenn ich Fondsmanager und andere ältere Leute in der. Es ist wahr, dass Sie wissen müssen, wie man Französisch spricht, wenn Ihre Arbeit bei So ist es wahr, dass Sie wissen müssen, wie man Französisch sprechen, wenn Ihre Arbeit bei Soc Gen Das, was mir gesagt wurde, nicht sicher, ob seine wahre oder nicht. John C Hull Weitere Fragen Ich bin derzeit im ersten Jahr meines Master-Programms und möchte, wenn möglich, ein Sommerpraktikum in Sales / Trading landen. Aus diesem Grund begann ich zu lesen Hulls Buch auf Optionen, Futures und. Muss ich lernen, VBA / Python / SAS mein Bachelor-Abschluss ist in Internationale Wirtschaft und Handel. Ich werde für ein Management Master-Abschluss gehen. Sollte ich CFA jetzt vorbereiten oder lernen, VBA / SAS / Python, wenn ich den Job machen wollen industry research. Welche Podcasts hören Sie immer auf dem Laufenden mit den Märkten Interessiert zu hören, was Podcasts Sie hören, um auf dem Laufenden zu bleiben mit den Märkten. 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